오늘은 봄철 테마주
파세코를
소개해 보겠습니다
- 종목 정보
'KOSDAQ'에 상장된 기업으로
시가총액 3,660억
현재 18,300원의
주가를 나타내고 있다
1986년 설립된 기업으로
1999년 'KOSDAQ'시장에 상장하였다
주로 창문형 에어컨을 판매하며
1인 가구 증가에 따라 인지도가 커진 회사로
듀링이 주변 지인들도 사용하는 것을 보았다
- 지분현황
지분 현황을 살펴본 결과
시가총액이 동일한 기업들에 비해
낮은 유통주식수를 가지고
유일한 대표와 가족이 대부분의 주식을 소유하고 있다
하지만 앞선 2~3년 주가 흐름을 살펴보면
낮은 유통주식수에도 주가의 변동성이 크다는 특징이 있다
- 주요 매출 품목
주된 매출 품목으로는 석유스토브로 뽑을 수 있으며
2019년 출시된 창문형 에어컨(기타) 매출 비중이 증가하였고
최근 연구개발 실적으로는 창문형 에어컨과 캠핑 난로 camp-10이 주된 품목이다
캠핑 시장의 활성화가 가족됨에 따라
매출액과 시장 점유율 또한 증가할 것으로 파악되고
지속적인 내수 시장과 수출액 또한 증가하는 것으로 예상된다
특히 코로나 펜데믹 시기 감소하였던 매출을 모두 복구하는 것을 확인할 수 있었다
- 재무제표
이번에는 재무제표를 확인해보자
주요 매출 품목을 확인할 때와 동일하게
연평균 약 10% 이상의 매출액 성장을 확인할 수 있다
또한, 지속적인 영업 이익의 확대와 영업 이익률의 증가
기업의 수익성을 나타내는 지표인
ROE(자기자본이익률)이 10% 이상 유지하는 것은 매력적이라 할 수 있다
하지만 동일 업종 비교하여 PER(주가수익비율)이 높다는 점이 아쉽지만
주가는 미래의 가치를 선반영 한다는 점에서
차후 적정 PER로 바뀌지 않을까 생각한다
2022년 들어오면서 배당률이 소폭 감소했지만
주가의 상승분을 반영했을 때 적당하다고 생각한다
- '파세코'에 대한 듀링이 생각
'파세코'에 투자할 생각이 있다면
우선 기업의 홈페이지에 들어가보자
우리가 일반적으로 인식하고 있는 창문형 에어컨 이외
주방가전과 캠핑난로, 겨울히터 등의 다양한 제품을 취급하는 것을 알 수 있다
또한, 창문형 에어컨 국내 점유율 60%로 1위
식 시 세척기 국내 점유율 2위
석유난로 세계 점유율 1위
판매하는 제품마다 국내외에서 높은 점유율을 나타내고 있으며
지속적인 연구 개발 비용의 증가는 앞으로의 행보를 기대하게 한다
주된 매출 제품이 석유스토브 품목이지만
파세코는 여름 테마로 자리 잡혀 있다
2020년부터 파세코를 본 듀링이 입장에서
파세코의 가파른 주가 변동은 매년 3~4월 발생한다
올해는 조금 빠르게 나타난 것으로 보이지만
아래 그래프에서 보시다시피
1년 간격으로 신고점을 달성하는 것을 알 수 있다
현재 우크라이나와 러시아의 전쟁
미국 금리 인상의 여파
중국의 코로나 봉쇄 등은
한국 주식 시장에서 많은 리스크로 존재한다
언제 발생할지 모르는 인플레이션과
지속적인 외국인의 코스피/코스닥 시장에서의 매도는
본인의 자산 관리에서 현금 비중을 높이는 것이 옳다고 생각한다
하지만 앞서 소개한 파세코와 같이
일정 시기와 기간에 주가가 상승하는 패턴과
지속적으로 성장하는 매출과 영업이익
성공적인 연구 개발 투자 등은
매력적인 투자 종목이라고 생각한다
물론 테마성 종목이며 해당 테마에서의
매출 비중이 낮다는 점은 리스크로 존재한다고 생각한다
그럼에도 투자는 항상 리스크가 따르며
선택한 종목에 대한 정확한 분석이 이뤄졌을 때
본인을 믿고 투자하는 것도 능력이라 생각한다
No Risk, High Return은 불가능하기 때문이다
이상 '파세코' 기업에 대한 소개를 마치겠다
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